¿Está Infinera (NASDAQ:INFN) agobiada por su carga de deuda?

Análisis de acciones

Li Lu, el gestor de fondos externo respaldado por Charlie Munger de Berkshire Hathaway, no duda en decir: "El mayor riesgo de inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se sufrirá una pérdida permanente de capital". Por lo tanto, puede ser obvio que es necesario considerar la deuda, cuando se piensa en el riesgo que tiene una determinada acción, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Notamos esoCorporación Infinera (NASDAQ:INFN) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea riesgosa.

La deuda ayuda a una empresa hasta que tiene problemas para pagarla, ya sea con capital nuevo o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir con sus obligaciones legales de pagar la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un hecho más frecuente (pero aún costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de ganga, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando reemplaza la dilución en una empresa con la capacidad de reinvertir con altas tasas de rendimiento. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda juntos.

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Como puede ver a continuación, a finales de abril de 2023, Infinera tenía una deuda de 668,9 millones de dólares, frente a los 600,0 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para más detalles. Por otro lado, tiene 163,8 millones de dólares en efectivo, lo que genera una deuda neta de aproximadamente 505,1 millones de dólares.

Los últimos datos del balance muestran que Infinera tenía pasivos por valor de 634,2 millones de dólares con vencimiento en un año, y pasivos por 777,9 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, tenía efectivo por valor de 163,8 millones de dólares, así como cuentas por cobrar valoradas en 334,4 millones de dólares con vencimiento en un plazo de 12 meses. Así, sus pasivos suman 913,9 millones de dólares más que la combinación de su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo.

Se trata de una montaña de apalancamiento en relación con su capitalización de mercado de 979,2 millones de dólares. Si sus prestamistas le exigen que refuerce el balance, los accionistas probablemente enfrentarían una severa dilución. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Infinera puede fortalecer su balance con el tiempo. Entonces, si estás enfocado en el futuro, puedes consultar esto.gratisInforme que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Infinera reportó ingresos de 1.600 millones de dólares, lo que representa una ganancia del 13%, aunque no reportó ganancias antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de empresas no rentables, pero cada una por su lado.

Durante los últimos doce meses, Infinera produjo una pérdida de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). En concreto, la pérdida de EBIT ascendió a 28 millones de dólares. Cuando miramos eso y recordamos los pasivos en su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparablemente. Otro motivo de cautela es que se han perdido 102 millones de dólares en flujo de caja libre negativo durante los últimos doce meses. En resumen, es una acción realmente arriesgada. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda a través del balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Caso en cuestión: hemos detectado1 señal de advertencia para Infineradebes tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de acciones de crecimiento con deuda neta cero100% gratis, ahora mismo.

¿Cuáles son los riesgos y oportunidades para Infinera?

Nasdaq GS: INFN

Infinera

Infinera Corporation proporciona equipos, software y servicios de redes de transporte óptico en todo el mundo.Mostrar más

Recompensas

Cotizando un 86,8% por debajo de nuestra estimación de su valor razonable

Se prevé que las ganancias crezcan un 167,33% anual

Las ganancias han crecido un 16,5% anual durante los últimos 5 años

Riesgos

Los accionistas se han diluido en el último año.

Precio de la acción

Tapa del mercado

1 año de devolución

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Infinera Corporation proporciona equipos, software y servicios de redes de transporte óptico en todo el mundo.

Infravalorado con potencial de crecimiento razonable.